精實新聞 2005-03-09 08:05:04 記者 嚴依庭 報導

中共人大審議反分裂國家法，股市昨天中概股反映利空賣壓湧現，不過利基型業績電子股反而一枝獨秀，反映電子股主流行情確定。建弘投信電子基金經理人林明生表示，儘管電子股短線有過熱現象，不過基本面支撐下預估仍將呈現大漲小回的走勢，此外傳產之高配息題材股也將在利空測試後逐漸發酵。

林明生協理表示，國際熱錢今年以來流入新興市場，其中韓股受惠最多，今年以來漲幅超過13%，台股也在外資大舉匯入下展開補漲行情，惟政治面利空來襲，股價進行修正。不過觀察整體趨勢，去年傳產股十分風光，主要因為大陸需求不斷，使得原物料行情節節高升，基本面強力支撐，不論是鋼鐵、航運等，均呈現大漲小回。

相對於今年的電子股，由於去年股價大幅回檔，本益比偏低，加上今年電子產業景氣預料在第二季落底，下半年旺季來臨，獲利將逐漸提昇，股價具成長性，本益比也具上調空間，因此具主流架勢。

電子股來看，今年中小型電子股最具上漲空間，短線雖然有過熱現象，但是本益比尚在合理範圍，利基型中小型業績股最為看好。至於傳產股由於去年獲利豐碩，相對今年成長性不具爆發力，本益比上調空間有限，也就失去主流地位。

由於5月底MSCI調高台股權重，外資卡位熱錢，加上美元存款解約，資金尋求投資出路，資金面將不虞匱乏，只要兩岸關係和緩，投資人信心恢復，股市短線拉回整理仍將維持多頭格局。

林明生協理表示，就外資角度來看，台股除了電子股具吸引力之外，全球景氣趨緩高股息殖利率的個股，亦頗具魅力，傳產龍頭股大都具備高股息概念，因此也將受到外資青睞，上周外資主要買超：陽明、中鋼、聯電、大同、長榮航、元京證、台化、友達、寶來證等，以傳產龍頭股為主。尤其是韓股及日股年初以來以傳產的航運、鋼鐵股漲幅最大，後續高權值傳產股也將水漲船高。至於金融股預計也將在成交比重觸底後逐漸回升，留意其未來將擔任衝關要角。